发布日期：2024-10-14 11:40 点击次数：195
华见早安之声
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市场概述美国8月核心CPI环比增速超预期，市场认为美联储下周不会大幅降息，美股盘初下挫，道指一度跌超740点、纳指100一度跌1.6%。英伟达CEO黄仁勋强调AI芯片需求如此之大，英伟达拉涨，带动美股V型反转。最终，美股早盘齐跌超1%后集体收涨，纳指收盘大涨超2%，芯片股指涨近5%，英伟达大涨超8%、创六周最大涨幅。自2022年10月以来，标普500指数和纳斯达克100指数首次完全抹去了盘中至少1.5%的跌幅。
美国总统大选辩论抬升光伏股。特朗普媒体跌超10%，至3月“借壳上市”后最低。
美国通胀数据打压降息预期，美债先涨后跌。10年期、两年期美债收益率均上涨。
飓风促使原油空头回补头寸，美油盘中一度涨3%，布油重新回到70美元上方，脱离近三年低位。普京要求俄政府研究限制战略资源出口的措施，伦镍收涨超2%。
比特币未获明显提振，不过较特朗普大选辩论后的低点明显抬升。
亚洲时段，A股三大指数收盘涨跌不一，锂矿股持续走强，银行股震荡下挫，国债期货集体收涨，中国10年期国债活跃券收益率跌破2.10%，创历史新低。
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要闻英伟达CEO黄仁勋：Blackwell太抢手已经让客户不满，英伟达股价转涨，收涨超8%；又一次，英伟达和黄仁勋成为美股的“大救星”。
美国8月CPI同比上涨2.5%，核心CPI环比意外升至0.3%，为四个月最大涨幅。华尔街点评CPI：住房通胀坚挺，9月降息幅度不太会是50基点。
特朗普和哈里斯的首场辩论结束，辩论期间美股期指集体下跌，美元指数加速走弱，显示哈里斯的表现更好。
国务院：支持浮动收益型保险发展，严格保险机构持续监管。
OpenAI新融资或助估值达1500亿美元。
宁德时代8月磷酸铁锂电池市占率创年内新低。被问宁德时代宜春锂矿厂是否有停产，业内人士回复“停了”。瑞银预计中国锂价见底。
市场收报美股：道指涨0.31%，标普500指数涨1.07%，纳斯达克涨2.17%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.01%。德国DAX 30指数收涨0.35%。法国CAC 40指数收跌0.14%。英国富时100指数收跌0.15%。
A股：沪指跌0.82%，深成指涨0.39%，创业板指涨1.19%。
债市：美国10年期基准国债收益率涨1.12个基点，报3.6534%。两年期美债收益率涨4.74个基点，报3.6415%。
商品：WTI 10月原油期货收涨1.56美元，涨幅2.37%，报67.31美元/桶。布伦特10月原油期货收涨1.42美元，涨幅2.05%，报70.61美元/桶。COMEX黄金期货跌0.09%，报2540.90美元/盎司。COMEX白银期货涨0.94%，报28.995美元/盎司。伦锌、伦镍、伦锡收涨超2%，伦铝和伦铅涨超1%。
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英伟达CEO黄仁勋：Blackwell太抢手已经让客户不满，英伟达股价转涨，收涨超8%；又一次，英伟达和黄仁勋成为美股的“大救星”
英伟达CEO黄仁勋说，英伟达AI芯片Blackwell供应的增速有限，这让某些客户倍感挫折。他还暗示，若有必要，英伟达会减少对台积电的依赖，转向其他芯片制造供应商。此外报道称，美国政府正在考虑允许英伟达向沙特阿拉伯出口先进芯片。由于黄仁勋以略显夸张的表述强调英伟达芯片“需求如此之大”，英伟达强势引领美股V型大反转，英伟达收涨8%创六周最大单日涨幅，纳指止跌转涨超2%，同时，自2022年10月以来，标普500指数和纳斯达克100指数首次完全抹去了盘中至少1.5%的跌幅。美国8月CPI同比上涨2.5%，核心CPI环比意外升至0.3%，为四个月最大涨幅；华尔街点评CPI：住房通胀坚挺，9月降息幅度不太会是50基点
核心通胀的粘性超出市场预期，美联储下周降息50基点的预期大幅降温。有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos撰文称，8月份的通胀数据为下周美联储逐步下调利率铺平了道路，但较为坚挺的住房通胀导致8月份核心价格涨幅略高于预期，这可能会使美联储官员更难推动在下周的美联储会议上进行50个基点的更大幅度降息。特朗普和哈里斯的首场辩论结束，辩论期间美股期指集体下跌，美元指数加速走弱，显示哈里斯的表现更好。
本次辩论中，特朗普重申征收关税，并抨击哈里斯和拜登推高通胀，并称与“2025计划”无关。此外，双方均提及了巴以冲突。辩论结束后，特朗普与哈里斯都庆祝自己“获得胜利”。华尔街人士普遍认为，此次辩论没有太多关于政策的实质性讨论。部分观点认为，美元走弱或显示哈里斯的表现更好，后续的就业数据和竞选活动相关言论将决定最终结果。美国广播公司的评论员认为，与拜登和特朗普的那场辩论不同的是，59岁的哈里斯在辩论开始仅仅四分钟后，就已经把78岁的特朗普刺激得发怒了。也有特朗普的支持者认为，比起哈里斯，特朗普说出的才是“真话”。民生宏观认为，特朗普翻盘仍有余地。本次辩论无疑能帮助哈里斯提高支持率，但是从表现、内容和会后各方的反应来看，吸引的可能还是女性、少数裔和年轻人等基本盘，对于特朗普“老”“白”“男”的票仓有多大的冲击其实难以评估。中泰证券认为，若哈里斯当选，更大概率将拥抱甚至推进奥巴马时代的民主党激进路线，而非拜登的温和、中间路线。“低物价、低税收、高社会保障”是哈里斯经济政策主张的目标。国务院：支持浮动收益型保险发展，严格保险机构持续监管。
国务院印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》。国务院表示，要深化保险业改革开放。以新能源汽车商业保险为重点，深化车险综合改革。支持优质境外保险机构来华设立法人机构及分支机构。鼓励中资保险机构稳步拓展海外业务，持续提升经营管理和风险防范能力。时隔10年国务院再出保险业改革发展顶层设计，有哪些新表述、新信号？据澎湃新闻，业内人士指出，《若干意见》首次提出了发展浮动收益型的保险，也是指导行业未来向浮动收益型的保险，其实就包括分红险、万能险等浮动收益型的保险去转型。OpenAI新融资或助估值达1500亿美元。媒体称，微软、苹果、英伟达参与OpenAI的65亿美元新融资，1500亿美元是获得新融资前的最新估值，OpenAI还商讨向银行借款50亿美元。若消息属实，意味着OpenAI的估值不到7个月涨近88%。
宁德时代8月磷酸铁锂电池市占率创年内新低。被问宁德时代宜春锂矿厂是否有停产，业内人士回复“停了”。
宁德时代8月实现动力电池装车20.98GWh，位列国内动力电池装车量排名第一，市占率达44.46%，环比下滑2.84个百分点；比亚迪以11.78GWh的装车量排名国内第二，市占率为24.96%。比亚迪与宁德时代上月的市占率差距环比缩小4.97个百分点。瑞银预计，宁德时代暂停江西的锂业务将导致中国碳酸锂月产量减少8%，中国锂价见底，年内锂价有望上涨11%-23%，将在8600美元/吨（约合人民币61183元/吨）时得到支撑。国内宏观
李强同沙特工商界代表座谈。李强指出，希望沙特的企业持续深耕中国市场，更加坚定地在中国投资兴业，做大做强油气、石化、基建、贸易等传统领域合作，加强数字经济、绿色经济等新兴产业、未来产业合作，同时积极做增进中沙友谊与相互理解的桥梁纽带，推动中沙全面战略伙伴关系不断向更高水平迈进。
沙特投资大臣：沙中未来投资合作前景光明。据新华社报道，沙特阿拉伯投资大臣哈立德·法利赫11日指出，沙中两国贸易额已相当于沙特同七国集团贸易额总和的90%。沙特欢迎并期待中国投资者到沙特投资，分享沙特国家投资战略和投资平台提供的总额高达3万亿美元的巨大市场机会。
商务部新闻发言人就加拿大宣布对中国电池等部分产品拟加征附加税征求公众意见答记者问。商务部新闻发言人指出，中方敦促加方尊重事实，遵守世贸组织规则，不要一错再错。中方将密切关注加方后续动向，并采取一切必要措施，坚定维护中国企业正当权益。
基于本轮高股息回调下的基本面解释。国投证券表示，高股息策略领涨本质并不是简单基于看好高股息的定价，而是基于资金视角下的“价值派抱团”。主要红利指数当中，盈利能力较低、盈利增速下滑明显、现金流状态出现恶化的方向相对跑输，而取得超额收益的方向核心围绕盈利确定性较强，现金流更为稳健的方向。
国内公司/行业
李彦宏内部讲话曝光：谈大模型三大认知误区，未来模型之间的差距会变大。榜单不代表大模型实力，模型之间的差距是多维的；智能体是大模型最重要的发展方向，但还不是业界共识。
公募基金分类评价修订：长效激励约束机制不健全、薪酬管理不符合政策导向的管理人予以扣分。专项工作评价指标方面，对注重把握长期大势、积极发挥稳定市场作用的管理人予以加分；对薪酬管理不符合政策导向的管理人予以扣分；对政商“旋转门”执业管理内控机制不到位的管理人予以扣分。
海外宏观
美债拍卖连续第二日需求强劲，这一次是更长期的10年期美债。继昨天强劲的三年期美债标售后，多个指标显示，今天的更长期10年期美债标售也相当出色，海外需求强劲。但这未能进一步提振美债，10年期美债收益率在拍卖结果出炉后走高，接近3.68%的日内高点。
特朗普要求：不改选举法，那美国政府就关门吧！美国联邦政府的运作资金将于9月30日财政年度结束时耗尽。国会需在9月30日前采取行动以避免联邦政府因资金耗尽而“停摆”。特朗普正向共和党议员施压，要求他们在通过短期支出法案前，必须附加上禁止非公民投票的法案。
高盛CEO：美联储仍有可能降息50基点，预计美国经济可以软着陆。高盛CEO Solomon认为最有可能的结果是，美联储在9月会议上降息25基点，降息50基点的概率在30%略多，在今年年底前美联储会降息两到三次。如果劳动力市场进一步疲软，降息50基点具有合理性。他发现消费者研讨会上的CEO们对美国经济非常乐观。他还表示整体环境对银行活动来说其实还可以。
英国7月GDP增长连续第二个月停滞，复苏势头减弱。英国7月GDP零增长，与上月持平，低于经济学家预测的增长0.2%。交易员预计英国央行将在11月和12月进一步降低利率。
日本央行理事：只要经济符合预期，将继续加息；日元汇率跳涨。
美国经济放缓，要“受伤”的却是日股？摩根大通依旧看好日本经济复苏驱动的投资机会，日本经济内部的增长动力正在增强，日本企业的盈利增长预期依然稳健。
飓风促使原油空头回补头寸，库欣原油库存持续下降，美油盘中一度涨3%；高盛：原油现货市场和期货市场分歧“前所未有”。
飓风Francine威胁美国路易斯安那州，墨西哥湾部分石油设施关闭，空头回补，令油价自8月下旬以来的凶猛跌势出现暂缓。同日数据显示上周EIA原油库存意外增加，但库欣原油库存再降上百万桶。高盛分析师指出，空头最近一直在大量做空布伦特原油。高盛发现了大跌背后的异象，原油金融需求跌至历史新低的同时，实物需求强劲，净供应量下降。高盛预计布伦特原油下个季度的平均价格为77美元/桶，即较当前价格反弹近12%。普京要求俄政府研究限制战略资源出口的措施。据央视新闻，俄罗斯总统普京在与政府召开的工作会议上表示，要求政府研究限制战略资源出口的措施，其中包括铀矿、钛矿和镍矿等资源，但前提是维护自身利益。伦镍收涨371美元或2.4%，加拿大铀矿公司NexGen Energy盘中一度涨超6%。
海外公司
IBM乘AI东风悄然复兴，11年来股价首创历史新高。虽然现在IBM的AI业务还不成气候，但投顾行业人士称，IBM是一只“缓慢而稳定赢得比赛”的个股，它稳定的可预测性非常适合有15年到20年投资期限、或希望获得股息收入的长线投资者。
伯克希尔再卖美银，但抛售步伐放缓，美银CEO称赞巴菲特为伟大股东。巴菲特旗下伯克希尔公司在上周五至本周二的三天内出售了580万股美国银行股票，价值约2.287亿美元。目前美国银行的持股已降至伯克希尔第三大持仓，排在苹果和美国运通之后。
200美元的ChatGPT Pro正式上线，聪明N倍的新模型草莓要来了。ChatGPT的会员，被分成了3档，分别是Plus、Team、Pro。ChatGPT Pro会员上线了，售价200刀/月。基本可以确认的是，ChatGPT Pro会员，是过一段时间，为全新的模型，草莓准备的，它就是Self-play RL的载体。
诺和诺德最新数据：GLP减肥药对6-12岁儿童也有效。目前，市面上尚无用于治疗12岁以下儿童肥胖症的药物获批，利拉鲁肽很可能成为全球首个用于治疗低龄儿童肥胖症的药物。
报道：德商银行愿意与裕信银行进行合并谈判。目前，裕信银行已手握德国商业银行9%的股份，并计划收购德商银行。如果收购完成，裕信银行将成为德国一个强大的企业银行和零售银行巨头，且德商银行将为裕信银行带来波兰市场。
行业/概念1、锂电池 | 据界面新闻，日前，中国汽车动力电池产业创新联盟发布统计数据，今年8月，国内动力电池装车量达47.2 GWh，同比增长35.3%。其中，国内磷酸铁锂电池占总装车量的74.2%，三元电池占总装车量的25.7%。两者之间的差距逐渐拉大。出口方面，今年1- 8 月，磷酸铁锂电池出口量为 30.7 GWh，同比增长 33.4 %；三元电池出口量为 49.3 GWh，同比下滑 7.6 %。海外市场对于磷酸铁锂电池的需求也在逐渐提升。
点评：证券时报指出，磷酸铁锂和三元电池为国内动力电池两大主流路线。借助创新技术，磷酸铁锂安全性和成本等方面的优势愈发凸显。2021年7月，磷酸铁锂电池的市场份额超越三元电池，此后便一直保持领先。需求带动下，今年8月磷酸铁锂产量增量明显，头部生产企业维持高开工率。业内预计，在9月的排产计划同步向好的情况下，当月磷酸铁锂产量将同比大增80%，几近翻倍。
2、Robotaxi | 据证券时报，特斯拉近日宣布，将于10月10日在洛杉矶举行一场特别活动，并有可能推出备受期待的自动驾驶出租车服务——Robotaxi。该服务原定于8月推出，但推迟至10月以给团队更多时间制造和完善汽车原型。
点评：媒体报道指出，特斯拉Robotaxi项目是特斯拉在自动驾驶领域的重要布局，旨在通过先进的技术手段，为用户提供安全、便捷、高效的无人驾驶出租车服务。该项目自提出以来，就受到了业界的广泛关注。特斯拉Robotaxi的发布，标志着特斯拉在自动驾驶技术上的又一次重大突破。该项目不仅代表了特斯拉在自动驾驶领域的最新成果，也预示着未来出行方式的深刻变革。随着Robotaxi商业模式模式跑通倒计时，高阶智驾相关环节标的有望受益。
3、物联网 | 据中证报，工信部近日印发《关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》，旨在提升移动物联网行业供给水平、创新赋能能力和产业整体价值，加快推动移动物联网从“万物互联”向“万物智联”发展。《通知》立足移动物联网产业发展节奏、各行业领域移动物联网应用现状，明确了移动物联网发展目标。到2027年，基于4G和5G高低搭配、泛在智联、安全可靠的移动物联网综合生态体系进一步完善。
点评：媒体报道指出，移动物联网是以移动通信技术和网络为载体，通过多网协同实现人、机、物泛在智联的新型信息基础设施，是经济社会数字化转型的重要驱动力量。截至2024年7月末，我国移动物联网终端用户数达25.47亿户，占移动网终端连接数的比重达59%，移动物联网发展取得显著成效。
4、火箭 | 据中证报，9月11日，我国自主研发的朱雀三号可重复使用垂直回收试验箭，在酒泉卫星发射中心完成10公里级垂直起降返回飞行试验，标志着我国商业航天在可重复使用运载火箭技术上取得重大突破，为将来实现大运力、低成本、高频次、可重复使用的航天发射迈出了关键性的一步。
点评：媒体报道称，火箭回收和重复使用可以显著提高硬件设备的使用效率，将高昂的硬件成本分摊到更多的发射次数上，从而显著降低单次发射的成本。目前，各国加大了对垂直起降重复使用运载火箭技术的研制力度，美、欧新一代运载火箭均嵌入了可复用的元素，俄、日、印也在积极开展可重复使用技术的验证。随着研发的不断突破，重复使用运载火箭市场空间望加速打开。
5、人工智能 | 据中证报，阿尔特曼放出了一张关于草莓的照片，暗示神秘“草莓（Strawberry）”项目，引起全网热议。报道称，OpenAI 计划在接下来的两周内推出专注于推理的AI大模型“草莓”并将其应用到 ChatGPT服务中，比传闻中的“秋季发布”更早。
点评：媒体报道指出，业界普遍认为，OpenAI的“草莓计划”有望成为人工智能下一个重大突破。更先进的推理能力意味着该技术可以“自主”执行更复杂任务，而不仅仅是依靠用户的逐步提示行事。
6、创新药 | 据上证报，国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，提出要提升健康保险服务保障水平，扩大健康保险覆盖面，丰富商业医疗保险产品形式，推动就医费用快速结算；将医疗新技术、新药品、新器械应用纳入保障范围；持续做好大病保险服务保障，推动商业健康保险与健康管理深度融合等。
点评：数据显示，2023年，创新药市场规模约1400亿元，商业健康险对创新药的支付总额约74亿元，所占比例存在较大提升空间。业内人士表示，商业医疗险通过覆盖基本医保不保的部分，并将就医范围引导至公立医院普通部之外，提升了创新药械的多元支付能力，有望推动制药企业在现代医药新技术、新靶点、新机制方面开展创新，研发更多以临床价值为导向的新药。
今日要闻前瞻欧洲央行公布利率决议，行长拉加德召开新闻发布会。
美国8月PPI。
美国上周首次申请失业救济人数。
美国8月政府预算。
IEA公布月度原油市场报告。
Adobe公布财报。
<全文完>
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